上市公司密集披露業(yè)績(jī)預(yù)告公募基金沿盈利主線挖掘投資機(jī)會(huì)

熱點(diǎn) 2025年08月04日 00:40 34 admin

■投基論道

上市公司密集披露業(yè)績(jī)預(yù)告

公募基金沿盈利主線挖掘投資機(jī)會(huì)

◎記者王彭

7月，A股市場(chǎng)企穩(wěn)反彈，上證指數(shù)一度站上3600點(diǎn)。機(jī)構(gòu)表示，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、政策發(fā)力與流動(dòng)性充裕背景下，看好A股市場(chǎng)中長(zhǎng)期行情。隨著上市公司半年度業(yè)績(jī)預(yù)告密集披露，公募基金開始圍繞業(yè)績(jī)預(yù)增、景氣賽道挖掘下一步投資機(jī)會(huì)。

數(shù)據(jù)顯示，上證指數(shù)7月漲幅為3.74%，在全球重要市場(chǎng)指數(shù)中位居前列。摩根士丹利基金表示，A股市場(chǎng)賺錢效應(yīng)顯現(xiàn)，持續(xù)吸引資金，包括國(guó)內(nèi)個(gè)人投資者和海外投資者陸續(xù)入場(chǎng)，樂觀情緒持續(xù)積聚。

“我們對(duì)后市仍較為樂觀。整體消費(fèi)的筑底跡象已較為明顯，隨著更多支持政策出臺(tái)實(shí)施，以及房地產(chǎn)市場(chǎng)企穩(wěn)筑底，整體經(jīng)濟(jì)向上的格局疊加逐漸恢復(fù)的投資者信心和相對(duì)充裕的流動(dòng)性，股票市場(chǎng)向好可期。”國(guó)海富蘭克林基金稱。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月1日，A股共有1590家上市公司披露了2025年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告。從已披露的業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，2025年上半年上市公司業(yè)績(jī)整體較為分化。隨著業(yè)績(jī)預(yù)告密集披露，公募基金通過業(yè)績(jī)預(yù)增、行業(yè)景氣度、盈利預(yù)期差等維度挖掘投資機(jī)會(huì)。

“我們認(rèn)為，市場(chǎng)的主線將回歸業(yè)績(jī)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)。我們著重挖掘經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)改善的行業(yè)和公司，更專注于半年度業(yè)績(jī)超預(yù)期公司的跟蹤和研究。”安信均衡增長(zhǎng)混合基金經(jīng)理陳振宇和黎志軍在基金二季報(bào)中稱。

國(guó)聯(lián)安科技創(chuàng)新混合基金經(jīng)理潘明在基金二季報(bào)中表示，下半年將加強(qiáng)對(duì)核聚變等主題以及半年報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期企業(yè)的關(guān)注。

施羅德基金表示，科技行業(yè)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍然存在。近期，國(guó)內(nèi)算法技術(shù)取得突破，國(guó)產(chǎn)模型迭代加速，投資焦點(diǎn)正轉(zhuǎn)向AI應(yīng)用層。擁有龐大用戶基礎(chǔ)的平臺(tái)型公司仍有機(jī)會(huì)通過創(chuàng)新應(yīng)用實(shí)現(xiàn)價(jià)值，提供一個(gè)擁擠程度較低的“新戰(zhàn)場(chǎng)”。

“消費(fèi)板塊整體變化不大，高端餐飲消費(fèi)進(jìn)入深度調(diào)整階段，其核心影響預(yù)計(jì)將在三季度完全顯現(xiàn)，行業(yè)龍頭企業(yè)已出現(xiàn)分化。”施羅德基金稱。

摩根士丹利基金認(rèn)為，A股市場(chǎng)仍將沿著中國(guó)制造的主線演繹，繼續(xù)看好三個(gè)方向：一是科技成長(zhǎng)，當(dāng)前AI應(yīng)用、半導(dǎo)體等板塊性價(jià)比較高；二是包括高端機(jī)械、汽車、軍工、醫(yī)藥等在內(nèi)的中國(guó)制造，相關(guān)優(yōu)質(zhì)公司值得重視；三是新消費(fèi)，部分公司不但牢牢占據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)主導(dǎo)地位，海外市場(chǎng)拓展也比較順利，成為上市公司業(yè)績(jī)新增長(zhǎng)點(diǎn)。

標(biāo)簽：投資機(jī)會(huì)