本周，多家大廠發(fā)布了旗下最新電子產(chǎn)品，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈近期受到投資者青睞。數(shù)據(jù)顯示，8月1日至今，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)概念指數(shù)累計(jì)上漲14.91%。

　　分析人士認(rèn)為，消費(fèi)電子行業(yè)已進(jìn)入新品發(fā)布旺季，板塊中長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯依然穩(wěn)固，AI應(yīng)用端落地有望加速手機(jī)等終端換機(jī)周期，并將驅(qū)動(dòng)對(duì)硬件的升級(jí)，持續(xù)看好板塊修復(fù)彈性。

　　● 本報(bào)記者 劉英杰

　　新品密集亮相

　　9月5日，數(shù)據(jù)顯示，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)概念指數(shù)大漲3.47%。指數(shù)成分股中，億緯鋰能（維權(quán)）、欣旺達(dá)漲超16%，英唐智控大漲14.18%，風(fēng)華高科、均勝電子等漲停。

　　進(jìn)入9月，消費(fèi)電子行業(yè)進(jìn)入新品發(fā)布旺季，本周有多家大廠召開新品發(fā)布會(huì)，正式發(fā)布旗下最新手機(jī)產(chǎn)品。

　　9月4日，華為Mate XTs 非凡大師及全場(chǎng)景新品發(fā)布會(huì)在深圳舉行，正式推出全新華為Mate XTs 非凡大師三折疊手機(jī)及多款全場(chǎng)景重磅產(chǎn)品。據(jù)悉，華為Mate XTs 非凡大師三折疊手機(jī)搭載麒麟9020處理器，支持PC應(yīng)用，售價(jià)為17999元起。

　　除華為外，三星也發(fā)布了全新平板產(chǎn)品三星Galaxy Tab S11 Ultra和Galaxy Tab S11。Galaxy Tab S11 Ultra作為三星旗下頂配機(jī)型，配備了14.6英寸第二代動(dòng)態(tài)AMOLED顯示屏，支持120Hz刷新率、1600萬(wàn)色。同時(shí)還搭載最新的Galaxy AI，支持Gemini Live功能，能夠?qū)崟r(shí)協(xié)助用戶高效工作。

　　據(jù)了解，蘋果也將于9月10日凌晨召開新品發(fā)布會(huì)，新品iPhone有望在攝像、散熱、外觀等方面迎來(lái)重大升級(jí)。市場(chǎng)普遍預(yù)測(cè)本次發(fā)布的iPhone 17系列將引入一款A(yù)ir機(jī)型，Pro機(jī)型將采用橫向矩陣三攝模組，后蓋采用玻璃+鋁合金的拼接工藝。

　　中報(bào)業(yè)績(jī)亮眼

　　多家消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈公司2025年中報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。

　　立訊精密發(fā)布的2025年半年度報(bào)告顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1245.03億元，同比上漲20.18%；凈利潤(rùn)為66.44億元，同比上漲23.13%。公司表示，上半年公司消費(fèi)電子業(yè)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)健，不僅成功導(dǎo)入多個(gè)新產(chǎn)品項(xiàng)目，更在多個(gè)前沿產(chǎn)品領(lǐng)域，如AR/VR、消費(fèi)級(jí)3d打印、機(jī)器人等新興領(lǐng)域與客戶加深合作。

　　精研科技發(fā)布的2025年半年度報(bào)告顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.15億元，同比增長(zhǎng)41.19%；凈利潤(rùn)為0.81億元，同比增長(zhǎng)36.37%。精研科技表示，公司緊密跟隨行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，積極布局新型創(chuàng)新產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域，深度配合客戶需求，已成功實(shí)現(xiàn)金屬零部件及轉(zhuǎn)動(dòng)結(jié)構(gòu)件在安卓系折疊屏手機(jī)中的規(guī)模化應(yīng)用。

　　藍(lán)思科技發(fā)布的2025年半年度報(bào)告顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入329.60億元，同比增長(zhǎng)14.18%；凈利潤(rùn)為11.43億元，同比增長(zhǎng)32.68%。藍(lán)思科技表示，上半年公司的智能手機(jī)與電腦類業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入271.85億元，同比增長(zhǎng)13.19%。公司持續(xù)鞏固在玻璃、陶瓷、藍(lán)寶石及金屬等外觀件、結(jié)構(gòu)件與功能模組市場(chǎng)領(lǐng)先地位，完成了多款年度旗艦手機(jī)的研發(fā)和量產(chǎn)準(zhǔn)備，配合頭部客戶量產(chǎn)了多款新品高端機(jī)型金屬中框，市場(chǎng)份額與盈利較上年快速增長(zhǎng)。

　　中長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯穩(wěn)固

　　“消費(fèi)電子行業(yè)已進(jìn)入新品發(fā)布旺季，板塊中長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯依然穩(wěn)固，AI應(yīng)用端落地有望加速手機(jī)等終端換機(jī)周期，并將驅(qū)動(dòng)對(duì)硬件的升級(jí)，持續(xù)看好板塊修復(fù)彈性。”國(guó)盛證券研究所聯(lián)席所長(zhǎng)、電子行業(yè)首席分析師鄭震湘認(rèn)為，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈中研發(fā)能力強(qiáng)、基本面穩(wěn)固的消費(fèi)電子板塊龍頭公司有望深度受益于AI終端創(chuàng)新浪潮，看好其把握硬件升級(jí)帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)機(jī)遇。

　　招商證券電子行業(yè)首席分析師鄢凡表示，依舊看好AI應(yīng)用端產(chǎn)業(yè)鏈為電子板塊投資主線。隨著終端品牌、芯片、軟件應(yīng)用等產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)在AI技術(shù)上的投入加大，手機(jī)、PC、可穿戴、機(jī)器人等終端有望迎來(lái)AI創(chuàng)新浪潮，后市建議把握AI應(yīng)用端創(chuàng)新的投資機(jī)會(huì)。

　　中金公司消費(fèi)電子研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，AI應(yīng)用端多終端逐步落地，部分環(huán)節(jié)漸進(jìn)式升級(jí)將引領(lǐng)消費(fèi)電子行業(yè)成長(zhǎng)，建議關(guān)注ai手機(jī)硬件升級(jí)及加速滲透、AI可穿戴新終端形態(tài)的創(chuàng)新、光學(xué)行業(yè)重啟升規(guī)升配帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

　　天風(fēng)證券電子行業(yè)首席分析師潘暕表示，后市持續(xù)看好AI應(yīng)用端投資，建議關(guān)注消費(fèi)電子零組件與組裝、消費(fèi)電子材料、被動(dòng)元件、面板、PCB等消費(fèi)電子相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。