【期貨一圖流】2024年7月19日熱點品種策略速覽

熱點 2024年07月19日 11:20 56 admin

　　來源：交易員聯盟?

　　本文所有內容僅供參考，不構成實際操作建議。期貨市場有風險，交易需謹慎！

【期貨一圖流】2024年7月19日熱點品種策略速覽

　　銅

　　◆?宏觀面：中性

　　◆?基本面：中性

　　◆?技術面：偏弱

　　◆ 總評：偏弱

　　◆?簡評：中國二季度GDP同比4.7%低于預期，內需不足等問題引發經濟增速回落。中國6月社融數據略低于預期，有效信貸需求仍偏弱。中國6月CPI同比增長0.2%略低于預期。美國6月CPI同比3%低于預期，環比-0.1%，為四年來首次轉負。美國6月非農就業數據略超預期，但失業率4.1%創兩年半新高。通脹回落提振市場降息預期，市場定價美聯儲年內降息2次，預期9月首次降息。供給端，TC跌勢企穩，短期礦緊難以傳導至冶煉，減產短期證偽。需求上，價格上漲抑制需求，終端處于淡季，國內庫存高位回落，Lme庫存回升。后續關注國內需求恢復力度以及去庫情況。

　　◆?觀點：夜盤低開，增倉震蕩下跌，盤面顯示價格繼續向下調整，走勢偏弱，短期震蕩下跌行情。CU2409支撐76540點，壓力77460點。

　　螺紋

　　◆?宏觀面：中性

　　◆?基本面：偏弱

　　◆?技術面：偏弱

　　◆?總評：偏弱

　　◆?簡評：中國二季度GDP同比4.7%低于預期，內需不足等問題引發經濟增速回落。中國6月社融數據略低于預期，有效信貸需求仍偏弱。中國6月CPI同比增長0.2%略低于預期。美國6月CPI同比3%低于預期，通脹回落提振市場降息預期，市場定價美聯儲年內降息2次，預期9月首次降息。電爐加速減產，產量下降，需求回升，降庫加速，數據表現較好。反彈后成交略有好轉，關注成交持續性，若持續性不足，反彈仍將較弱。另外螺紋新舊國標更換，現貨拋壓大，市場關注度較高，短期對鋼材形成壓力。后期需要見到鐵水減產，原料累庫，成本坍塌，才能出現順暢下跌，暫時仍3430-3550窄幅震蕩。

　　◆?觀點：夜盤平開，增倉小幅上漲，盤面顯示價格低位盤整，短期震蕩下跌行情。RB2501支撐3550點，壓力3590點。

　　鐵礦

　　◆?宏觀面：中性

　　◆?基本面：偏弱

　　◆?技術面：中性

　　◆?總評：偏弱

　　◆?簡評：中國二季度GDP同比4.7%低于預期，內需不足等問題引發經濟增速回落。中國6月社融數據略低于預期，有效信貸需求仍偏弱。中國6月CPI同比增長0.2%略低于預期。美國6月CPI同比3%低于預期，通脹回落提振市場降息預期，市場定價美聯儲年內降息2次，預期9月首次降息。考慮前期高發運，近期到港較多，掉期下跌，鐵礦承壓。但海外需求有一定韌性，近期鐵礦發運下降，鋼廠不減產，鐵礦剛需仍存，形成階段性支撐。所以鐵礦目前還是在95-105美金的區間震蕩，折合盤面770-860區間。

　　◆?觀點：夜盤略微高開，增倉震蕩下跌，盤面顯示價格在60天均線下橫盤調整，走勢偏弱，短期橫盤震蕩行情。I2501支撐在776點，壓力在796點。

　　豆粕

　　◆?宏觀面：中性

　　◆?基本面：偏弱

　　◆?技術面：中性

　　◆?總評：偏弱

　　◆?簡評：豆粕被動跟隨菜粕波動，期價漲幅有限，市場仍受供強需弱基本面壓制。外盤來看，CBOT大豆主力合約新低，出口需求低迷以及豐產預期強勁拖累價格跌至2020年11月以來的最低水平；此外，特朗普在未遂暗殺事件后贏得連任的可能性增大，預示著未來美國與中國的貿易緊張局勢，引發美豆市場走低。09合約一百多萬手持倉與國內幾十萬噸的供應量形成錯配，擠倉行情炒作提前發動。國內豆粕在供應寬松的現實下白天并未受此影響，豆粕跟隨菜粕走強，但明顯弱于菜粕，在白天菜粕擠倉炒作快速消退，豆粕跟隨菜粕沖高回落。本次反彈并不來源于基本面改變，而是受到資金主導。整體來看，美豆下破成本區間，連粕成本端支撐轉弱，下方空間打開，或將繼續跟隨美豆走弱；現貨來看，國內豆粕供過于求格局已是明牌，根據當前預測，9月前國內供需格局難有明顯收緊，負基差將在未來1-2個月內繼續持續。

　　◆?觀點：夜盤平開，減倉震蕩下跌，盤面顯示反彈遇阻回落調整，短期反彈行情。M2501支撐3168點，壓力3220點。

　　棕櫚油

　　◆?宏觀面：中性

　　◆?基本面：中性

　　◆?技術面：中性

　　◆?總評：中性

　　◆?簡評：周三（7月17日）BMD毛棕櫚油期貨沖高回落，震蕩收漲。出口提振讓馬棕油跳漲，但當前供給端壓力仍拖累其反反彈幅度。數據預計7月1-15日馬棕出口環比增長60%以上，雖然增幅較前五日的90%左右有所收窄，但受節日前的備貨需求提振，預計印度7月份棕櫚油進口量可能較上月的78.8萬噸增至85萬噸，市場對馬棕需求保有期待。國內市場，國內油脂震蕩偏強，但仍未擺脫震蕩區間。近期國內棕櫚油跟隨馬棕油大幅走高，國內豆棕價差再度轉負，棕櫚油強于豆油的局面再度上演，這使得棕櫚油的需求或再度被豆油擠占。同時國內棕櫚油庫存持續回升，這也將對棕櫚油反彈高度形成壓力。對于后市，根據油脂自身基本面情況來看，由于當前油脂供需矛盾有限，油脂整體走勢依舊以區間震蕩為主。

　　◆?觀點：夜盤高開，增倉震蕩下跌，盤面顯示價格在60天均線上橫盤調整，短期橫盤震蕩行情，P2501支撐7670點，壓力在7760點。

　　紙漿

　　◆?宏觀面：中性

　　◆?基本面：偏弱

　　◆?技術面：中性（上調）

　　◆?總評：偏弱

　　◆?簡評：目前下游紙廠整體開工運行以及盈利情況表現均不理想，國內紙廠在高價漿面前表現無力，漿價高位以及虧損的窘境，致使國內紙廠的購買力在下降。目前傳統淡季，紙價提漲亦缺乏有力支撐。6月底外盤價格開始松動，但國內紙廠購買力仍未有限恢復，雖然大部分紙廠以及港口紙漿庫存偏低，但成品紙庫存在高位，去庫乏力，預計后續低位震蕩為主。

　　◆?觀點：紙漿主力2409合約日線圖，夜盤高開，略微上漲，價格止跌反彈，短期反彈行情。SP2409支撐點5738點，壓力在5832點。

　　股指IF

　　◆?宏觀面：偏強

　　◆?基本面：偏弱

　　◆?技術面：中性

　　◆?總評：中性

　　◆?簡評：中國二季度GDP同比4.7%低于預期，內需不足等問題引發經濟增速回落。中國6月社融數據略低于預期，有效信貸需求仍偏弱。中國6月CPI同比增長0.2%略低于預期。美國6月CPI同比3%低于預期，通脹回落提振市場降息預期，市場定價美聯儲年內降息2次，預期9月首次降息。目前國內經濟數據逐漸轉好但仍有波折，三中全會維持年內經濟目標不變，證監會宣布暫停轉融券業務，疊加美國通脹下行，市場有望企穩上行。后續關注經濟數據能否維持向好以及市場主體信心的修復情況。

　　◆?觀點：昨天（7月18日）低開，震蕩上漲，盤面顯示價格止跌橫盤調整，短期橫盤震蕩行情。IF主連支撐3495點，壓力3542點。

　　股指IM

　　◆?宏觀面：偏強

　　◆?基本面：偏弱

　　◆?技術面：中性

　　◆?總評：中性

　　◆?觀點：昨天（7月18日）低開，震蕩上漲，盤面顯示價格止跌橫盤調整，短期橫盤震蕩行情。IM主連支撐4786點，壓力4845點。

　　黃金

　　◆?宏觀面：偏強

　　◆?基本面：中性

　　◆?技術面：中性

　　◆?總評：偏強

　　◆?簡評：消息面上，美國前總統特朗普在賓夕法尼亞周競選演講時遭遇槍擊受傷，民調顯示支持率大增。美聯儲褐皮書顯示，更多地區稱經濟活動持平或下滑，預計增速將在未來六個月放緩。鮑威爾繼續放鴿，最近三份通脹數據相當不錯，無需等到降至2%就可降息。高盛稱美聯儲有“充分理由”在7月降息。美國6月CPI同比3%低于預期，環比-0.1%，為四年來首次轉負。美國6月非農就業數據略超預期，但失業率4.1%創兩年半新高。通脹回落提振市場降息預期，市場定價美聯儲年內降息2次，預期9月首次降息。策略上，配置交易持倉為主，投機可等待企穩后右側機會。

　　◆?觀點：夜盤低開，減倉震蕩下跌，盤面顯示價格繼續橫盤調整，后市目標前高591.60點，短期高位震蕩行情。AU2412支撐577.56點，壓力583.06點。

　　白銀

　　◆?宏觀面：偏強

　　◆?基本面：中性

　　◆?技術面：偏強

　　◆?總評：偏強

　　◆?觀點：夜盤低開，減倉震蕩下跌，盤面顯示價格繼續回落調整，短期橫盤震蕩行情。AG2412支撐7812點，壓力7996點。

　　風險提示：期貨市場有風險，交易需謹慎！請交易者朋友們加強風險防范，理性合規參與市場。

　　作者：王建行/F03088291、Z0019544/

　　審核：何牧/F0279329、Z0012371/

　　編輯：王琰

　　復核：武宇杰