南方財(cái)經(jīng)全媒體 林漢垚 北京報(bào)道

　　新華保險(xiǎn)再度加碼權(quán)益資產(chǎn)。

　　1月24日晚，杭州銀行發(fā)布公告，新華保險(xiǎn)受讓澳洲聯(lián)邦銀行持有的杭州銀行329，638，400股股份。在后續(xù)報(bào)監(jiān)管部門審批后，新華保險(xiǎn)預(yù)計(jì)將成為杭州銀行第四大股東。

　　對(duì)于此舉，新華保險(xiǎn)表示，公司看好中國(guó)銀行業(yè)以及杭州銀行的長(zhǎng)期發(fā)展前景。投資杭州銀行，新華保險(xiǎn)可以通過(guò)配置紅利資產(chǎn)優(yōu)化資產(chǎn)配置，增加長(zhǎng)期股權(quán)投資底倉(cāng)資產(chǎn)，促進(jìn)銀保業(yè)務(wù)協(xié)同，增強(qiáng)公司在金融服務(wù)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，進(jìn)一步提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，全面助力長(zhǎng)三角區(qū)域一體化發(fā)展。

　　險(xiǎn)資入市不斷提速

　　近年來(lái)，多項(xiàng)政策鼓勵(lì)險(xiǎn)資發(fā)揮其作為耐心資本的屬性，為資本市場(chǎng)貢獻(xiàn)力量。尤其是2024年以來(lái)，關(guān)于險(xiǎn)資入市的政策措施不斷加碼。

　　2024年1月22日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議對(duì)A股作工作部署要求時(shí)，強(qiáng)調(diào)“要加大中長(zhǎng)期資金入市力度，增強(qiáng)市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性”。

　　2024年4月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》，其中指出，大力推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市，持續(xù)壯大長(zhǎng)期投資力量。要建立培育長(zhǎng)期投資的市場(chǎng)生態(tài)，完善適配長(zhǎng)期投資的基礎(chǔ)制度，構(gòu)建支持“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”的政策體系。優(yōu)化保險(xiǎn)資金權(quán)益投資政策環(huán)境，落實(shí)并完善國(guó)有保險(xiǎn)公司績(jī)效評(píng)價(jià)辦法，更好鼓勵(lì)開展長(zhǎng)期權(quán)益投資。

　　2024年9月，國(guó)務(wù)院發(fā)布保險(xiǎn)業(yè)新“國(guó)十條”，其中明確指出要“發(fā)揮保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資優(yōu)勢(shì)。培育真正的耐心資本，推動(dòng)資金、資本、資產(chǎn)良性循環(huán)”。

　　同月，中央金融辦、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見(jiàn)》，建立健全商業(yè)保險(xiǎn)資金、各類養(yǎng)老金等中長(zhǎng)期資金的三年以上長(zhǎng)周期考核機(jī)制，推動(dòng)樹立長(zhǎng)期業(yè)績(jī)導(dǎo)向。培育壯大保險(xiǎn)資金等耐心資本，打通影響保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資的制度障礙，完善考核評(píng)估機(jī)制，豐富商業(yè)保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資模式，完善權(quán)益投資監(jiān)管制度，督促指導(dǎo)國(guó)有保險(xiǎn)公司優(yōu)化長(zhǎng)周期考核機(jī)制，促進(jìn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)做堅(jiān)定的價(jià)值投資者，為資本市場(chǎng)提供穩(wěn)定的長(zhǎng)期投資。

　　就在兩日前，六部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市工作的實(shí)施方案》，重點(diǎn)引導(dǎo)商業(yè)保險(xiǎn)資金等中長(zhǎng)期資金進(jìn)一步加大入市力度。保險(xiǎn)資金本身具有規(guī)模大、來(lái)源穩(wěn)、久期長(zhǎng)的特點(diǎn)，是資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期資金和耐心資本，在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和長(zhǎng)期投資中有天然優(yōu)勢(shì)。

　　因此，新華保險(xiǎn)也表示，公司率先響應(yīng)國(guó)家關(guān)于進(jìn)一步加大中長(zhǎng)期資金入市力度的要求，入股杭州銀行，以實(shí)際行動(dòng)體現(xiàn)國(guó)有企業(yè)擔(dān)當(dāng)。

　　此外，新華保險(xiǎn)稱，作為長(zhǎng)期資本、耐心資本，戰(zhàn)略資本，新華保險(xiǎn)將在認(rèn)真學(xué)習(xí)政策精神基礎(chǔ)上，基于專業(yè)判斷、精選投資標(biāo)的，以更加積極的姿態(tài)、更加豐富的策略、更加有效的措施、更加完善的機(jī)制，認(rèn)真貫徹落實(shí)好國(guó)家監(jiān)管部門要求，穩(wěn)步推進(jìn)中長(zhǎng)期資金入市，助力增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，在服務(wù)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展中不斷提升險(xiǎn)資穿越周期，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

　　加碼資本市場(chǎng)投資

　　據(jù)了解，早在新華保險(xiǎn)2023年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，其新任董事長(zhǎng)楊玉成就明確，2024年新華保險(xiǎn)將致力于改善投資業(yè)績(jī)，加大對(duì)資本市場(chǎng)投資。

　　彼時(shí)楊玉成表示，改善投資業(yè)績(jī)要在做長(zhǎng)、做寬、做深三個(gè)方向發(fā)力。做長(zhǎng)是堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資，穩(wěn)健有序地配置長(zhǎng)期資產(chǎn)、超長(zhǎng)期資產(chǎn)和持有型資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定收益；做寬是豐富投資品種、投資策略，特別是要加大符合國(guó)家戰(zhàn)略、新經(jīng)濟(jì)特征和新質(zhì)生產(chǎn)力方向的投資，包括新基建、新能源等，分享新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的紅利，增厚投資收益。做深是加強(qiáng)投研，全面構(gòu)建投研能力體系建設(shè)，鞏固提升公司的資源能力建設(shè)，著力加強(qiáng)分行業(yè)、產(chǎn)業(yè)的投研一體化建設(shè)。深度研究、深度挖掘，捕捉優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)超額收益。

　　在具體投資策略上，楊玉成表示，從長(zhǎng)期資產(chǎn)配置需求的角度出發(fā)，公司將積極參與資本市場(chǎng)A股和H股投資，并且堅(jiān)持行業(yè)分散，看好高科技、老行業(yè)龍頭、新能源、大消費(fèi)、礦產(chǎn)黃金等資源類行業(yè)板塊。

　　在具體的投資動(dòng)作上，2024年11月，新華保險(xiǎn)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)集中競(jìng)價(jià)交易方式舉牌上海醫(yī)藥、國(guó)藥股份兩家A股上市公司。

　　新華保險(xiǎn)表示，新華保險(xiǎn)長(zhǎng)期看好醫(yī)療健康行業(yè)的未來(lái)發(fā)展前景，認(rèn)可國(guó)藥股份和上海醫(yī)藥在公司治理、行業(yè)地位、業(yè)務(wù)能力、經(jīng)營(yíng)成果、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的表現(xiàn)。本次投資基于自身投資計(jì)劃安排和對(duì)上市公司投資價(jià)值的分析，意在分享醫(yī)療健康行業(yè)未來(lái)發(fā)展的長(zhǎng)期紅利。

　　對(duì)于本次受讓杭州銀行股份，新華保險(xiǎn)同樣表現(xiàn)出價(jià)值投資的理念。新華保險(xiǎn)表示，公司看好中國(guó)銀行業(yè)以及杭州銀行的長(zhǎng)期發(fā)展前景。

　　據(jù)了解，2021年至2023年，杭州銀行凈利潤(rùn)增幅均超過(guò)20%。2024年前三季度已實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)18.63%的增速，位于上市銀行前列。分析人士表示，杭州銀行區(qū)域布局優(yōu)勢(shì)明顯，盈利能力突出、近年來(lái)經(jīng)營(yíng)效益、資產(chǎn)質(zhì)量較好，具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　業(yè)績(jī)預(yù)增超175%?

　　除了直接投資上市公司股票外，新華保險(xiǎn)還通過(guò)私募證券投資基金參與資本市場(chǎng)。

　　今年1月，證監(jiān)會(huì)提出積極支持保險(xiǎn)資金開展長(zhǎng)期股票投資試點(diǎn)，新華保險(xiǎn)便聯(lián)手中國(guó)人壽，率先成為首期試點(diǎn)機(jī)構(gòu)。雙方各出資250億元，共同設(shè)立規(guī)模500億元的鴻鵠志遠(yuǎn)（上海）私募證券投資基金有限公司（下稱“鴻鵠基金”）。鴻鵠基金于2月29日成立，3月1日在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)備案，于3月4日正式啟動(dòng)投資。

　　通過(guò)不斷加大投資力度，新華保險(xiǎn)投資規(guī)模不斷增長(zhǎng)。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2024年上半年，新華保險(xiǎn)投資資產(chǎn)規(guī)模為1.44萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)7.7%；到了三季度末，新華保險(xiǎn)投資資產(chǎn)為1.61萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)20.3%。

　　細(xì)看其投資組合情況，新華保險(xiǎn)加大了對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)的投資力度。2024年6月末，新華保險(xiǎn)股票、基金投資占比分別為10%、8.1%，相較去年末分別提升2.1個(gè)百分點(diǎn)、1.8個(gè)百分點(diǎn)，其投資金額分別增長(zhǎng)35.9%、37.4%。

　　其投資策略調(diào)整的結(jié)果也最終反映在業(yè)績(jī)上。

　　1月21日，新華保險(xiǎn)發(fā)布2024年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告，2024年，新華保險(xiǎn)凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)增加152.46億元至169.88億元，同比增長(zhǎng)175%至195%。

　　新華保險(xiǎn)稱，公司持續(xù)提升投資管理能力、加強(qiáng)投研體系和專業(yè)人才團(tuán)隊(duì)建設(shè)，適時(shí)適度增加公開市場(chǎng)股債投資。受2024年國(guó)家一系列重大政策利好等因素影響，資本市場(chǎng)回暖上漲，使得公司2024年度投資收益同比實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，同時(shí)疊加保險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和規(guī)模增長(zhǎng)，最終實(shí)現(xiàn)了2024年度凈利潤(rùn)同比較大增長(zhǎng)。