DeepSeek沖擊全球算力！納指跌超3%，英偉達狂泄12%，美元、美債收益率急跌
來源：華爾街見聞
1月27日周一，DeepSeek沖擊全球算力引發轟動，投資者對AI盈利能力和該行業對高科技芯片的旺盛需求的信心產生動搖，AI市場崩盤，美股期貨重挫，納斯達克100指數期貨一度跌5%，半導體股盤前暴跌。美元指數向下觸及107，為去年12月18日以來首次，日內跌逾0.4%。
DeepSeek暴擊華爾街，歐美科技股市值或蒸發1.2萬億美元，市場避險情緒推動，美元、美債收益率急跌，交易員上調美聯儲降息押注。美股開盤后：
標普500指數跌超2%，道指跌近300點，納指跌3.5%，半導體指數跌6.4%，英偉達跌12.7%，邁向2020年3月以來最差單日表現，博通跌14%，臺積電ADR跌11%，甲骨文、美光科技、Palantir、C3.ai、微軟也至多跌約9%，量子計算概念股昆騰QMCO、RGTI、QUBT跌約10%。
核電概念股普遍重挫，Altman投資的Oklo跌超21%，NuScale和Vistra跌19%，Constellation Energy跌17%，鈾礦核能ETF跌近8%。
不過，高通漲1.5%，恩智浦漲3%，中概股極光漲約170%，微美全息漲約39%，達達漲29%，金山云漲11%，理想、百度、B站至多漲約2.9%，富時中國3倍做多ETF（YINN）漲2.6%，納斯達克金龍中國指數小幅上漲。
華爾街開始擔憂中國人工智能初創公司DeepSeek的強勁競爭力和較低成本性價比，會令美股的人工智能股票泡沫破裂，并引發AI相關個股的估值恐慌。
去年12月該公司推出免費的開源大語言模型，據稱兩個月內開發完成且僅花費600萬美元，而美國科技巨頭們為AI投入了數十億美元。而且DeepSeek所用并非最先進芯片，引發人們對英偉達最快最強芯片的必要性和競爭力，以及對科技公司大手筆投資AI模型和數據中心的質疑。
除了芯片制造商，數據中心服務商Vertiv Holdings，還有為AI基建提供電力的Constellation Energy、Vistra以及Altman押注的Oklo等核電供應商盤前均暴跌超15%，這是由于人們擔心DeepSeek的出現會導致未來AI基建設施的支出、所需芯片數量和能源需求都會低于預期。
上周，DeepSeek發布的推理模型在幾項第三方測試中均優于OpenAI，摩根大通分析師Sandeep Deshpande指出：
“投資者為什么會擔心？因為過去幾個月的新聞都是關于科技巨頭在AI方面的巨額資本支出，例如微軟將在2025年投資800億美元，Meta最近宣布投資600億至650億美元。
因此，隨著這些巨額資金流入美國的AI投資，Deepseek高效且資源密集度較低的AI模型表現出了如此顯著的創新和成功，投資者不禁想到AI投資周期可能被過度炒作，未來可能會更高效。”
金融咨詢公司deVere Group的首席執行官Nigel Green也認為，據報道，DeepSeek新推出的AI模型運行于不太先進的芯片，比OpenAI的ChatGPT等工具更具成本效益：
“Deepseek將挑戰硅谷的領導地位，顛覆全球科技格局，重塑人工智能軍備競賽的方向。這項創新的推出，凸顯了技術力量平衡的歷史性轉折。”
周一盤前，美股期指重挫，科技股密集的納指100指數期貨一度暴跌5%，超過80%的成分股都下跌，美股半導體股也攜手跳水。而富時中國A50指數期貨直線拉升，一度漲超1%，中國互聯網ETF KWEB盤前漲約1%，其主要持股包括騰訊、阿里巴巴和攜程。
在避險情緒的裹挾之下，美元和美債收益率急挫。美元兌日元跌破154關口，日內跌超1.2%，美元兌瑞郎觸及一個月低點也跌1%。10年期美債收益率下行11個基點至4.51%，為今年最低。
以下為北京時間22：35之前更新
分析師Holger Zschaepitz表示：“中國的DeepSeek可能代表了對美國股市最大的威脅，因為該公司似乎以極低的價格建立了一個突破性的人工智能模型，而無需依賴最先進的芯片，這引發了對數百億美元資本支出是否有用的質疑，這些資金正被投入到這個行業中。 ”
當前，交易員上調美聯儲降息押注，完全消化年內50個基點的降息幅度。
美股期貨重挫，納斯達克100指數期貨跌近5%，標普500指數期貨跌近3%，道指期貨跌近1%。
半導體股盤前大跌，博通跌超11%，英偉達跌近11%，阿斯麥跌近11%，超微電腦跌超10%，臺積電跌近10%，美光科技跌近9%，Arm Holdings跌超10%，AMD跌超5%，DeepSeek引發芯片股估值擔憂。半導體ETF跌近8%。
歐股集體走低，歐洲斯托克50指數跌1.13%，德國DAX指數跌0.08%，英國富時100指數跌0.3%，法國CAC 40指數跌0.66%。阿斯麥歐股下跌8.2%。
美國10年期國債收益率下跌12個基點，至4.503%，為今年以來最低水平。
美元指數向下觸及107，為去年12月18日以來首次，日內跌逾0.4%。美元兌日元下跌近0.9%至154.6，為12月19日以來的最低水平。美元/瑞郎跌0.5%，至0.9016，為1月6日以來的新低
現貨黃金下跌0.45%，現報2758.19美元/盎司。
特朗普行政命令利好消化后，交易員獲利了結比特幣一度跌破99000美元/枚，日內跌超6%。
富時中國A50指數期貨直線拉升，一度漲超1%
有分析認為，R1的成功可能削弱了市場對英偉達AI芯片需求的預期。導致交易員做空英偉達股票，進而引發股價下跌。
受AI估值恐慌影響，美股期貨重挫，納斯達克100指數期貨跌近5%，標普500指數期貨跌近3%，道指期貨跌近1%。
半導體股盤前大跌，博通跌超12%，英偉達跌近11%，超微電腦跌超10%，臺積電跌近10%，美光科技跌近9%，Arm Holdings跌超10%，AMD跌超5%，DeepSeek引發芯片股估值擔憂。
歐股集體走低，歐洲斯托克50指數跌1.43%，德國DAX指數跌1.11%，英國富時100指數跌0.25%，法國CAC 40指數跌0.93%。
上周，日本半導體股和受益于特朗普“星際之門”項目所帶動的市場樂觀情緒，表現尤為突出。然而周末，DeepSeek爆火，算力邏輯受到沖擊，導致今日美股AI股、日本半導體股下挫，阿斯麥歐股一度下跌9.4%，至634.70歐元，創去年10月15日以來的最大盤中跌幅，阿斯麥跌近11%。
軟銀集團大跌超8%，東京電子跌超5%；英偉達的測試設備供應商愛德萬測試跌8.2%。
美國10年期國債收益率下跌12個基點，至4.503%，為今年以來最低水平。
避險情緒升溫，美元兌日元下跌近0.9%至154.6，為12月19日以來的最低水平。美元兌瑞郎觸及一個月低點，跌1%至0.8966。
現貨黃金下跌0.45%，現報2758.19美元/盎司。
富時中國A50指數期貨直線拉升，一度漲超1%
比特幣一度跌破99000美元，現報99032.39美元。
市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。
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