DeepSeek能推動(dòng)中國(guó)科技股重估嗎？

熱點(diǎn) 2025年02月09日 23:00 55 admin

專(zhuān)題：DeepSeek為何能震動(dòng)全球AI圈

　　DeepSeek橫空出世帶來(lái)的沖擊還在持續(xù)。港股和國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)的科技股受其影響拉開(kāi)了一輪新的上漲。國(guó)內(nèi)券商研報(bào)認(rèn)為，DeepSeek的強(qiáng)推理能力、低算力成本、開(kāi)源屬性，使得AI應(yīng)用的普及成為可能，投資者似乎看到了AI應(yīng)用的廣闊市場(chǎng)前景。

　　DeepSeek橫空出世帶來(lái)的沖擊還在持續(xù)。港股和國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)的科技股受其影響拉開(kāi)了一輪新的上漲。國(guó)內(nèi)券商研報(bào)認(rèn)為，DeepSeek的強(qiáng)推理能力、低算力成本、開(kāi)源屬性，使得AI（人工智能）應(yīng)用的普及成為可能，投資者似乎看到了AI應(yīng)用的廣闊市場(chǎng)前景。

　　都說(shuō)錢(qián)是最聰明的，難怪A股投資者迅速下場(chǎng)。過(guò)去這段時(shí)間，在AI產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先的美國(guó)，DeepSeek給政府、科技圈、投資圈的震撼都很大。要知道，美國(guó)資本市場(chǎng)“科技七子”攜著AI產(chǎn)業(yè)的威力，吸引了全球巨量的資本。可以預(yù)見(jiàn)，DeepSeek帶給中國(guó)市場(chǎng)的估值動(dòng)能也不會(huì)低，因?yàn)榧夹g(shù)的突破會(huì)帶來(lái)增長(zhǎng)前景，何況中國(guó)科技股與美國(guó)還有著巨大的估值差距。

　　現(xiàn)實(shí)地看，A股市場(chǎng)幾乎沒(méi)有真正意義上的AI或者科技互聯(lián)網(wǎng)股票，有的只是一些相關(guān)產(chǎn)業(yè)或者AI應(yīng)用型的企業(yè)。在低迷的A股市場(chǎng)，盡管這兩年AI概念時(shí)不時(shí)會(huì)被拿出來(lái)炒作一番，但是這些AI概念股大都是未來(lái)要應(yīng)用AI的硬件企業(yè)，應(yīng)用本身還沒(méi)有太大起色。因?yàn)橥评砩洗嬖跓o(wú)法突破的瓶頸，一些大模型應(yīng)用也并不實(shí)用，只能是A股市場(chǎng)炒作的概念。

　　不過(guò)市場(chǎng)很清楚，一旦AI應(yīng)用實(shí)質(zhì)性地落地，它們就會(huì)立即成為AI產(chǎn)業(yè)的直接受益者。以DeepSeek為代表的AI產(chǎn)品若真有低成本高性能的優(yōu)勢(shì)，可能就打破了大模型到應(yīng)用端的瓶頸，讓智能化產(chǎn)業(yè)（AI應(yīng)用端）在中國(guó)的發(fā)展邁上了一個(gè)大臺(tái)階。這必然會(huì)推動(dòng)投資者重新評(píng)估中國(guó)科技企業(yè)在AI賽道的技術(shù)潛力，中國(guó)科技股也將迎來(lái)價(jià)值重估。

　　這也是最近市場(chǎng)熱議的投資邏輯。正因如此，最近港股和A股市場(chǎng)的科技股甚至智能駕駛股吸引了大量資金買(mǎi)入。

　　在美國(guó)，絕大多數(shù)資源和資金的投入都圍繞AI本身和AI基建展開(kāi)，短期內(nèi)似乎還難以在商業(yè)化應(yīng)用上形成規(guī)模市場(chǎng)，呈現(xiàn)出AI發(fā)展很快，但應(yīng)用端市場(chǎng)發(fā)展緩慢的特征。

　　但是在中國(guó)市場(chǎng)，DeepSeek帶來(lái)的沖擊直接刺激了應(yīng)用端的迅速布局。似乎在一夜之間，我們?cè)贏I基建上就重拾信心。2月5日以來(lái)，國(guó)內(nèi)主要云廠商聯(lián)通云、京東云、阿里云、騰訊云、百度智能云和移動(dòng)云等紛紛上線DeepSeek大模型，并將其納入各自的模型商店。華為、小米、浪潮等硬件端也相繼接入了DeepSeek。很多在建的智算中心也宣布緩建并評(píng)估如何接入DeepSeek。

　　從DeepSeek的推出到應(yīng)用端鋪開(kāi)布局，再到投資者重新理解中國(guó)科技企業(yè)的技術(shù)潛力、對(duì)科技股價(jià)值重估，這種轉(zhuǎn)換讓人炫目。有人甚至盛贊DeepSeek“國(guó)運(yùn)”系身。

　　但我們?nèi)匀恍枰潇o地看待正在發(fā)生的故事。AI當(dāng)下的發(fā)展一日千里，可是如果從ChatGPT推出算起也才不過(guò)兩年，技術(shù)上要達(dá)到真正成熟還需假以時(shí)日。DeepSeek的確找到了更好的技術(shù)路徑，對(duì)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展貢獻(xiàn)了很大的價(jià)值，但是AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)還處在起步階段，遠(yuǎn)沒(méi)有到分高下之時(shí)。

　　對(duì)DeepSeek和今天的中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)，我們不要神化也不要貶低，輿論更不用把它托舉到“國(guó)運(yùn)”的層面，且只許成功不許失敗。因?yàn)榧夹g(shù)創(chuàng)新就是不斷試錯(cuò)的過(guò)程。大部分中國(guó)公司習(xí)慣于跟隨，但是DeepSeek告訴我們，中國(guó)不缺資本，缺的是信心和如何組織高密度人才實(shí)現(xiàn)有效創(chuàng)新。就此而言，更重要的是提供優(yōu)質(zhì)的土壤和環(huán)境，讓每個(gè)人有自由發(fā)揮的空間和試錯(cuò)機(jī)會(huì)，讓更多中國(guó)公司參與到全球創(chuàng)新浪潮里去。這是中國(guó)成為創(chuàng)新型強(qiáng)國(guó)的根基所在，也是對(duì)中國(guó)科技股價(jià)值重估的基礎(chǔ)。

標(biāo)簽：科技股