碳酸鋰：政策與供需

熱點 2025年09月09日 10:40 6 admin

碳酸鋰：政策與供需

　　來源：中糧期貨研究中心

　　摘要

　　近期，碳酸鋰期價受市場傳聞擾動劇烈波動。本文梳理鋰礦采礦權延續與變更、安全生產許可證審批流程，并評估供給端擾動。結論：宜春事件風險未完全解除，但市場情緒已趨冷靜；疊加下半年馬里礦石到港、新疆大紅柳灘增量釋放，以及氫氧化鋰產線轉產充裕，8月云母停產后國內碳酸鋰產量仍升，四季度進口預期增加，去庫幅度將低于去年同期。

　　一

　　采礦權申請資料清單及要求

　　根據目前在實行的自然資規〔2023〕4號文《自然資源部關于進一步完善礦產資源勘查開采登記管理的通知》完善礦產資源勘查登記管理，其中附件4明確了采礦權申請資料清單及要求，涉及采礦證延續和采礦證變更開采主礦種、開采方式的審批所需資料基本一致。具體如下

碳酸鋰：政策與供需

　　2025年5月16日，為貫徹落實新修訂的《礦產資源法》，規范礦業權登記行為，優化完善礦產資源勘查開采許可管理制度，促進礦產資源合理開發利用，自然資源部網站發布，起草了《自然資源部關于印發〈礦業權登記管理辦法〉的通知（征求意見稿）》《自然資源部關于礦產資源勘查開采許可管理有關事項的通知（征求意見稿）》，現向社會公開征求意見。征求意見稿中，將戰略礦種鋰礦的審批權下放到了省級（詳見下圖），市場認為這會加快鋰礦的審批進度。

碳酸鋰：政策與供需

　　2025年6月13日，自然資源部官網發布，“上述2個文件征求意見稿分別收到社會各界提出的意見和建議88條、54條。我們將對上述意見和建議進行認真研究，并最大程度地予以吸收采納。”截至9月8日，沒有發布實施通知。如《礦業權登記管理辦法》發布實施，則《自然資源部關于進一步完善礦產資源勘查開采登記管理的通知》（自然資規〔2023〕4號）《自然資源部關于部本級應用電子礦產資源勘查許可證、采礦許可證有關事項的公告》（2021年第41號）同時廢止。

碳酸鋰：政策與供需

　　對比〔2023〕4號文的采礦權申請資料清單及要求，外商投資企業批準證書和礦業權出讓收益（價款）繳納或有償處置證明材料不用企業提交，外商投資企業征明材料在（征求意見稿）中沒有再提，礦業權出讓收益（價款）繳納或有償處置則由省級自然資源主管部門意見《關于XX采礦權登記和采礦許可申請核查意見的函》中第九項礦業權出讓收益（價款）繳納或有償處置的具體情況說明，減少企業負擔，提高審核效率。

　　二

　　安全生產許可證申請條件

　　金屬非金屬礦山建設項目安全設施設計的行政許可，實施主體為國家礦山安全監察局，法定辦結時限20個工作日，承諾辦結時限20個工作日。法定辦結時限說明，辦理過程中所需的材料補正、檢測、鑒定、現場核查、專家評審、整改等不計入時限。安全生產許可證的審查依然有國家級、省級和市縣級，下圖為國家級的申報材料和受理條件。

碳酸鋰：政策與供需

　　依據《國家礦山安全監察局關于進一步加強非煤礦山安全生產行政許可工作的通知》明確非煤礦山安全生產行政許可權限。省級應急管理部門負責的行政許可，除國家礦山安全監察局負責審查的建設項目外，其他金屬非金屬地下礦山、設計邊坡高度150米及以上的金屬非金屬露天礦山（含排土場）和尾礦庫等建設項目安全設施設計審查由省級應急管理部門負責。金屬非金屬地下礦山、設計邊坡高度200米及以上的金屬非金屬露天礦山和尾礦庫，以及中央管理企業所屬非煤礦山等安全生產許可證審核頒發由省級應急管理部門負責。

　　8月28日，永興材料公告，旗下花橋礦業的安全生產許可證已順利通過審批完成續期，有效期自2025年9月6日起至2028年9月5日止。需要特別說明的是，本次續期是針對原陶瓷土300萬噸/年礦證所配套的安全生產許可證，屬于不改變礦種和開發方案下的延續流程。若未來發生礦種變更，其采礦許可證及安全生產許可證均須重新報批。

　　三

　　供需雙旺

　　近期碳酸鋰期貨價格呈現震蕩格局，現貨市場交投活躍。隨著“金九銀十”傳統旺季來臨，下游材料廠庫存水平持續增長，庫存周期小幅延長。根據SMM數據，碳酸鋰周度樣本庫存減少1044噸，其中冶煉廠庫存下降3861噸，下游碳酸鋰庫存增加2407噸，其他庫存增加410噸；周度產量為19419噸，環比增加389噸?；仡欒畔赂C礦區停產后，國內碳酸鋰產量不降反升，主要原因是價格沖高后，國內鋰礦庫存充裕，且傳統氫氧化鋰生產商已完成向碳酸鋰生產的柔性產線轉換，推動國內以鋰輝石為原料的碳酸鋰產能顯著提升。在價格高位、原料供應充足以及產能富余的共同作用下，國內鋰輝石提鋰的碳酸鋰產量持續創新高

　　8月需求旺季跡象初步顯現。據則言咨詢統計，8月份磷酸鐵鋰產量為32.88萬噸，環比增長7.7%，增量約2.35萬噸。受碳酸鋰價格上漲帶動，8月中旬起下游企業積極采購，行業提前進入旺季節奏，磷酸鐵鋰產銷均創新高。電池廠排產穩步提升，由于頭部電池廠產能利用率較高，儲能領域出現供不應求，部分電池廠甚至擠占動力電池產能，導致動力電池已有缺貨現象，電池端價格開始上調。預計第四季度仍有新增產能釋放，進一步帶動材料需求增長。

碳酸鋰：政策與供需

　　四

　　預期偏差

　　枧下窩礦區采礦證到期停產事宜已于8月上旬落實，市場多頭隨之將關注點轉向宜春其余7座礦山（其中6座在產），這些礦山需在9月30日前提交儲量核實報告，并可能因被要求按鋰礦標準重新申請采礦許可證而面臨停產?；仡?月14日宜春市自然資源局發布的通知，被點名的礦山存在“證載礦種與實際開采礦種不符”的共性問題——這些礦山最初以陶瓷土或高嶺土等普通礦種名義獲批，實際卻主要開采價值更高的鋰云母，涉嫌規避審批權限和越權審批。根據新《礦產資源法》要求，此類問題需逐一整改；但考慮到鋰作為戰略性礦產資源，政策目的并非簡單關停，而是推動合法合規開采，補繳礦權權益金及提升成本將是大概率事件。市場關注是否有過渡性政策出臺以避免生產中斷。

　　另一關鍵變量是枧下窩礦區的停產時長。樂觀預期為3個月，悲觀預期則可能達1年。監管要求于9月30日前提交資源儲量報告，將主礦種由陶瓷土變更為鋰礦。由于兩類礦種在勘查網度、安全評價、環境影響評價及能源評估等前置審批環節存在顯著差異，中性預估停產時間為6至9個月，2026年供需平衡表可能據此修正。后續進展可參考藏格察爾汗礦區的批復情況，截至上周該礦區尚未復產，但市場對其9月復產存在預期。

　　7月鋰礦大量到港，為國內碳酸鋰產量創新高提供了原料基礎。下半年，隨著非洲馬里鋰礦穩定到港及新疆大紅柳灘礦區放量，國內鋰輝石加工產能因氫氧化鋰產線轉換而充裕，8月國內碳酸鋰產量在云母礦停產后反而上升。預計第四季度碳酸鋰進口量將進一步增長，因此在現有旺季預期下，實際去庫幅度可能不及去年同期，需要電池端產能進一步釋放才能刺激更多需求。

　　風險提示：礦山減停產不及預期、新能源政策更新、技術替代加速

　　作者簡介

　　曹姍姍

　　中糧期貨研究院資深研究員

　　交易咨詢資格證號：Z0013588