業績顯著改善！300現金流叒跑贏，562080再創新高！底倉配置新優選？

熱點 2025年05月12日 04:40 33 admin

　　5月9日，A股五一節后首回調，現金流策略逆市展示防御力！300現金流指數成功收漲，跑贏上證指數、滬深300及中證A500等主要指數。

　　ETF方面，被動跟蹤300現金流指數的300現金流ETF（562080）場內同步收漲，日線四連陽。從日k走勢來看，截至收盤，“562080”自4月15日上市以來，僅有3個交易日收陰，今日場內價格上探1.033元，收于1.032元，最高價及收盤價再創新高！

業績顯著改善！300現金流叒跑贏，562080再創新高！底倉配置新優選？

　　成份股方面，萬億市值巨頭中國移動、中國石油、寧德時代集體上漲，中國神華、長江電力、美的集團等大市值“現金牛”悉數收紅。下跌方面，中興通訊、中國鋁業、分眾傳媒跌逾1%居前。

　　圖：300現金流指數市值前十成份股漲跌幅（5月9日）

業績顯著改善！300現金流叒跑贏，562080再創新高！底倉配置新優選？

　　招商證券指出，展望5月，業績披露期結束后，市場會積極地在業績改善的行業進行投資標的布局。總體來看，市場有望呈現“權重指數回升，科技成長活躍”的格局。

　　從業績面來看，300現金流指數成份股韌性十足，業績改善明顯。據統計，2025年一季度，300現金流50只成份股中32股實現凈利正增長，其中，中國動力、牧原股份、新和成、南山鋁業等4股同比增速超100%，最高達348.96%。

　　盡管部分成份股公司一季度歸母凈利潤同比下降，但環比業績顯著修復。例如中國中免、中興通訊、長春高新、伊利股份、中國廣核、華潤三九、山西焦煤等，一季度歸母凈利環比翻倍暴增，躋身前十，驗證“現金牛”企業強大的經營能力。

業績顯著改善！300現金流叒跑贏，562080再創新高！底倉配置新優選？

　　公開資料顯示，300現金流ETF（562080）跟蹤的300現金流指數全稱為滬深300自由現金流指數，采用自由現金流選股策略，在剔除金融和地產的滬深300成份股中臻選50大“現金奶牛”公司，是市場稀缺的大中盤現金流指數。

　　從配置價值來看，分析人士指出，歷史上我國股市價值風格占優時間較長，300現金流指數的大盤價值風格、以及顯著的Alpha使其適合作為底倉資產長期持有。此外，在經濟轉型、利率下行和不確定加劇的大背景下，現金流率充沛的企業或更具優勢，配置價值更為突出。

　　數據來源于滬深交易所、公開資料。

　　風險提示：300現金流ETF被動跟蹤滬深300自由現金流指數，該指數基日為2013.12.31，發布日期為2024.11.12。該基金由華寶基金發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金管理人評估的該基金風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對該基金進行風險評價，投資者應及時關注銷售機構出具的適當性意見，并以其匹配結果為準，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監會對該基金的注冊，并不表明其對該基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金的過往業績及其凈值高低并不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成對該基金業績表現的保證。基金有風險，投資須謹慎！

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