【光模塊股價飆升，市場多空觀點碰撞，各板塊走勢引關注】光模塊板塊表現強勁，新易盛自4月8日以來漲幅達597%，近三年股價翻27倍；中際旭創同期漲465%，近三年翻18倍；天孚通信漲322%，近三年翻11倍。而白酒板塊近三年表現不佳，“茅五瀘”平均跌22%。市場出現經典場面，9月5日，有買方大佬質疑中際旭創2027年前250億利潤預測，認為零部件制造業公司難達此高年利潤。某研究所通信行業分析師在朋友圈怒懟：“買你的白酒去吧，老登”。該買方大佬發文指出，市場預測基于產能投放和企業不降價邏輯得出250億凈利潤，但他質疑此計算方式，認為“合理假設導致荒謬結論”。本周市場波動大，周四突發大跌后，周五強勢回補。創業板指周五大漲6.55%，收復周四失地，近十年首次在跌超4%后次日“反包”。此前2010 - 2016年也有類似情況。有分析人士表示，當前A股未現明顯投機，總體基調“鞏固回穩向好”。兩融余額雖在高位，但相對總市值比例遠低于2015年，未達泡沫化水平。預測上證指數年底遠高于4000點，股市上漲由機構資金推動。該分析人士還強調，黃金和白銀上漲趨勢未結束，金價與長債利率同步攀升打破傳統邏輯。宏觀層面，市場對美聯儲降息預期過于樂觀，美股下跌美元未必大幅走強，中國資產表現好人民幣匯率將走強。興業證券報告指，港股將迎“超級長牛”，今年高位或在深秋。過去流動性受沖擊，外資做空互聯網，后續隨美聯儲降息，外資平倉或使港股急升。報告還稱，港股11月前后有望站上28000點，恒生科技指數或到6000 - 6200點。中長線長牛或達20 - 30年，互聯網股基本面邏輯或反轉，創新藥、新消費及AI是策略性資產。

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